Un ancien quant en hedge fund fonde un nouvel établissement de trading systématique et veut 10 ‘stagiaires’…
Tout mathématicien européen, et en particulier s’il est installé en France, a forcément entendu parler de l’École polytechnique. Et peut-être aussi de Pierre Andurand, ce trader de 49 ans adepte du kickboxing, qui dirige Andurand Capital Management, un hedge fund spécialisé en matières premières
Adrien Chicot cumule à la fois Polytechnique et Andurand Capital Management sur son CV, et il vient de fonder Borel Capital, sa propre société de trading systématique.
Borel Capital dispose d’un montant de fonds propres « confidentiel » et recherche 10 stagiaires en recherche quantitative pour l’aider à les investir. « Chaque nouvelle recrue dispose de six mois pour élaborer un modèle sur la classe d’actifs de son choix. À l’issue de cette période, si nous sommes convaincus par le modèle, nous lui allouons du capital et nous proposons au stagiaire un poste à temps plein », explique Adrien Chicot.
Les stagiaires seront rémunérés, mais Adrien Chicot ne souhaite pas se faire plus précis quant au montant de leur rémunération, indiquant simplement qu’elle sera « concurrentielle ». Au moins pour la première promotion, les candidats devront avoir le droit de travailler dans l’Union européenne. Les conditions pourraient être plus souples pour les promotions suivantes.
Les stagiaires de Borel Capital peuvent être des étudiants, mais aussi des investisseurs expérimentés avec déjà quelques années de pratique. Les candidats doivent être diplômés en mathématiques, physique, informatique ou ingénierie. On leur apprendra à développer une stratégie de trading, et si leur stratégie est retenue pour un déploiement de capital, ils percevront également une rémunération liée à leurs performances.
« Le véritable avantage, c’est qu’un junior touche un pourcentage direct de son propre P&L dès que son modèle est mis en production, au lieu de devoir attendre des années pour en bénéficier, comme ce serait le cas dans un hedge fund traditionnel », déclare Adrien Chicot.
En revanche, si les modèles ne sont pas performants, les stagiaires devront partir. « L’évaluation repose sur le backtest, éventuellement sur une période de paper trading ou trading simulé, et nous pouvons retenir une partie des données afin de disposer d’une véritable fenêtre de test hors échantillon. Si le modèle n’est pas convaincant, le stage s’arrête là », explique Adrien Chicot.
Une nouvelle promotion de stagiaires sera recrutée tous les six mois pour combler les départs de la précédente. Au moins, le message est clair…
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