Quelles qualifications et compétences pour une carrière en trading électronique ?
Chez les meilleurs acteurs du trading électronique, on considère souvent que les caractéristiques de votre cursus importent peu. Jane Street indique par exemple s'intéresser « plus au raisonnement et à la manière d’apprendre qu'aux acquis », et n’attend pas des candidats qu’ils disposent de solides connaissances en finance. Pourtant, la majorité des étudiants qui rejoignent le trading électronique présentent des profils très similaires.
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En analysant la promotion de stagiaires de Jane Street l'an dernier, nous avons constaté que la plupart des candidats retenus avaient suivi des études de mathématiques, d’informatique ou un mix des deux. Traders et chercheurs étaient plus souvent des mathématiciens, tandis que les informaticiens se dirigeaient vers les postes d'ingénieurs.
Les candidats retenus sont généralement issus d'établissements prestigieux. Ceux comme le MIT et Harvard fournissent un grand nombre de jeunes diplômés à Jane Street et Citadel Securities. En Europe, Oxford et Cambridge, les Grandes Écoles françaises et les instituts technologiques russes sont particulièrement réputés. En Asie, les Indian Institutes of Technology (IIT) constituent l’une principales sources de talents.
Même suivre des études dans l’un de ces établissements ne garantit en rien une place. Il vous faudra d'excellents résultats académiques, mais pas seulement. Ash Cross, coach spécialisé dans les carrières en finance quantitative, nous expliquait en février que « de nombreux étudiants américains détenteurs d’une licence avec la note maximale (4.0) ne décrochent aucun stage ». Et sans stage, pas de poste de jeune diplômé…
Pour un étudiant en début de parcours, les opportunités ne manquent pas. Postulez aux spring weeks, journées découverte et compétitions de trading organisées par les établissements de trading électronique. Les taux d'admission sont très faibles, proches de 1 %, mais certains stages du secteur sont encore plus sélectifs, avec un taux d'acceptation susceptible de tomber à 0,1 %.
En fin de licence, la situation est un peu plus délicate. Il vous est possible de poursuivre vos études, mais, paradoxalement, prolonger les études peut aussi réduire les chances. James Holland, directeur du cabinet de recrutement Quant Capital, expliquait l’an dernier que certains établissements de trading pour compte propre évitaient de recruter des titulaires de doctorat, car « ils les trouvent parfois trop académiques, trop butés et trop englués dans leurs habitudes ». Les mêmes titulaires de doctorat sont en revanche beaucoup plus appréciés dans les banques et les hedge funds.
Les établissements de trading font toutefois des exceptions pour celles et ceux issus de disciplines de niche ou plus théoriques. Un doctorat en ingénierie électronique peut s’avérer nécessaire pour travailler sur du matériel comme les puces sur mesure, les FPGA ou les processeurs graphiques au sein d’un établissement de trading. Jane Street avait indiqué il y a deux ans que la majorité de ses chercheurs n’étaient pas titulaires de doctorat, mais précisait en mars de cette année avoir porté à 160 son effectif de titulaires de doctorat à date. Pour Petter Kolm, responsable du programme de mathématiques financières de NYU Courant, « les études de troisième cycle auront toujours une utilité, notamment pour les postes fortement axés sur la recherche ».
Si vous ne souhaitez pas vous engager dans un cursus supplémentaire de cinq ans ou plus, pourquoi ne pas tenter un master ? Les Masters en ingénierie financière (MFE pour Master of Financial Engineering) sont particulièrement prisés car ils permettent aux étudiants d'acquérir des connaissances en finance avant d'intégrer un poste de quant et offrent d'excellentes perspectives de recrutement. Mais les meilleurs cursus sont très sélectifs, et bon nombre de MFE parmi les moins bien classés ne sont pas suffisants pour une carrière en trading électronique. Pour les meilleurs, la palme revient au Baruch College de New York, qui propose un coût acceptable et un accès aux postes les mieux rémunérés. Les étudiants de Baruch gagnent jusqu'à 25k $ par mois en stage dans des établissements de trading comme Tower Research Capital ou dans des hedge funds tels que Point72. L’admission à Baruch passe par la résolution de questions du type : « Combien y a-t-il de manières de fabriquer un bracelet avec dix perles différentes ? » Les universités de Princeton et Carnegie Mellon proposent également certains des meilleurs MFE d’Amérique.
Enfin, pour qui souhaite vraiment se démarquer, c’est bien plus tôt dans le parcours académique qu’il faudra faire forte impression. Certains anciens du trading électronique expliquent que les acteurs du secteur commencent à recruter dès le lycée et sont très présents lors des Olympiades de mathématiques et d'informatique.
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